中巨芯回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問(wèn)詢：實(shí)控人認(rèn)定、研發(fā)費(fèi)用、獨(dú)立性

來(lái)源：資本邦時(shí)間：2022-05-06 20:10:45

近日，資本邦了解到，中巨芯科技股份有限公司(下稱“中巨芯”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問(wèn)詢。

在科創(chuàng)板IPO首輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注中巨芯實(shí)控人認(rèn)定、研發(fā)費(fèi)用、關(guān)聯(lián)交易與獨(dú)立性、技術(shù)與專利研發(fā)、子公司、長(zhǎng)期資產(chǎn)、商譽(yù)、募投項(xiàng)目等19個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于實(shí)控人認(rèn)定，發(fā)行人說(shuō)明：(1)公司自成立以來(lái)的三會(huì)運(yùn)作情況，重大事項(xiàng)決策機(jī)制和流程，股東會(huì)、董事會(huì)各項(xiàng)議案情況，包括議案主要內(nèi)容、提案人、參會(huì)人員及表決情況，主要股東參與經(jīng)營(yíng)決策的情況及具體方式，各股東是否存在意見(jiàn)分歧時(shí)的解決機(jī)制，無(wú)實(shí)控人對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的影響，是否可能出現(xiàn)“公司僵局”及應(yīng)對(duì)措施;(2)員工持股平臺(tái)合伙人的入股資金是否來(lái)自于巨化股份及其關(guān)聯(lián)方，巨化股份是否直接或間接控制恒芯企業(yè)并實(shí)際提名陳剛作為公司董事，巨化股份是否能實(shí)質(zhì)控制董事會(huì)。公司高管及核心技術(shù)人員的具體職責(zé)，各核心部門(mén)負(fù)責(zé)人姓名及入職前的履歷，是否曾在巨化股份及其關(guān)聯(lián)方任職，巨化股份是否控制公司管理層并對(duì)日常經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響;(3)巨化股份簽訂對(duì)賭協(xié)議的原因及合理性，目前對(duì)賭協(xié)議不再執(zhí)行是否導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，是否構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)障礙。與合資方約定支配權(quán)條款的背景原因，巨化集團(tuán)是否實(shí)質(zhì)承擔(dān)實(shí)控人職責(zé)并對(duì)外以實(shí)控人名義開(kāi)展業(yè)務(wù);(4)列示巨化集團(tuán)及其控制企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)是否與發(fā)行人相同或相似，是否存在通過(guò)認(rèn)定無(wú)實(shí)控人規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管要求的情況。本次發(fā)行是否實(shí)質(zhì)屬于分拆上市，是否存在規(guī)避《上市公司分拆規(guī)則(試行)》的情形，并逐項(xiàng)分析發(fā)行人是否符合分拆上市的條件和要求;(5)巨化股份及產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)未來(lái)公司持股情況及控制權(quán)的具體計(jì)劃，是否存在其他安排，如何確保公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定。

中巨芯回復(fù)稱，發(fā)行人股東之間不存在通過(guò)協(xié)議約定等方式對(duì)分歧解決機(jī)制做出特殊安排的情形。

根據(jù)《公司法》《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》《上市公司章程指引》等法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行人制定了《公司章程》《股東大會(huì)議事規(guī)則》等規(guī)范運(yùn)作文件，建立健全了內(nèi)部治理制度和內(nèi)部控制體系，符合法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。

發(fā)行人已根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》的規(guī)定，依法設(shè)置了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層以及各業(yè)務(wù)部門(mén)等組織機(jī)構(gòu)，并制定了相關(guān)議事規(guī)則。發(fā)行人管理層、董事會(huì)、股東大會(huì)依照《公司章程》及其他相關(guān)內(nèi)部治理制度的規(guī)定進(jìn)行決策，通過(guò)董事會(huì)、股東大會(huì)審議及表決機(jī)制對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，發(fā)行人管理層根據(jù)股東大會(huì)及董事會(huì)的決議履行職權(quán)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人依照《公司章程》及其他內(nèi)部治理制度規(guī)定的審議程序和決策權(quán)限作出重大決策，日常經(jīng)營(yíng)及重大決策制度運(yùn)行情況良好。

因此，發(fā)行人各股東雖然未對(duì)意見(jiàn)分歧解決機(jī)制做出特殊安排，但報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人股東在進(jìn)行重大經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)等決策時(shí)未曾出現(xiàn)過(guò)重大分歧，日常經(jīng)營(yíng)及重大決策制度運(yùn)行情況良好;且發(fā)行人已建立了健全的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，公司股東可以依照公司制定并實(shí)施的《公司章程》及相關(guān)制度的規(guī)定并通過(guò)相應(yīng)的審議及表決程序順利解決分歧，不會(huì)對(duì)發(fā)行人的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

根據(jù)《公司法》《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)公司法>若干問(wèn)題的規(guī)定(二)》等有關(guān)規(guī)定，“公司僵局”一般包括以下幾種情況：“(一)公司持續(xù)兩年以上無(wú)法召開(kāi)股東會(huì)或者股東大會(huì)，公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難的;(二)股東表決時(shí)無(wú)法達(dá)到法定或者公司章程規(guī)定的比例，持續(xù)兩年以上不能做出有效的股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難的;(三)公司董事長(zhǎng)期沖突，且無(wú)法通過(guò)股東會(huì)或者股東大會(huì)解決，公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難的;(四)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生其他嚴(yán)重困難，公司繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失的情形。”

根據(jù)《公司章程》《股東大會(huì)議事規(guī)則》《董事會(huì)議事規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定并結(jié)合公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)構(gòu)成情況，公司在重大決策上不會(huì)出現(xiàn)公司僵局的情形。

綜上所述，發(fā)行人股東之間不存在通過(guò)協(xié)議約定等方式專門(mén)對(duì)分歧解決機(jī)制做出特殊安排的情形;發(fā)行人主要股東突出，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，已建立健全了公司法人治理結(jié)構(gòu)并制定了各項(xiàng)法人治理制度文件，無(wú)實(shí)際控制人的情況不會(huì)對(duì)發(fā)行人上市后的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性產(chǎn)生重大不利影響;報(bào)告期內(nèi)，公司各項(xiàng)治理機(jī)制運(yùn)行良好，未出現(xiàn)過(guò)“公司僵局”的情形。

員工持股平臺(tái)合伙人的入股資金未來(lái)源于巨化股份及其關(guān)聯(lián)方，巨化股份未直接或間接控制恒芯企業(yè)，并未實(shí)際提名陳剛作為公司董事，巨化股份不能實(shí)質(zhì)控制董事會(huì)，不能控制公司管理層，不能對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響。

對(duì)賭協(xié)議不再執(zhí)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，不會(huì)構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)障礙，巨化集團(tuán)并未實(shí)質(zhì)承擔(dān)實(shí)控人職責(zé)并對(duì)外以實(shí)控人名義開(kāi)展業(yè)務(wù)。

根據(jù)《上市公司分拆規(guī)則(試行)》：“本規(guī)則所稱上市公司分拆，是指上市公司將部分業(yè)務(wù)或資產(chǎn)，以其直接或間接控制的子公司的形式，在境內(nèi)或境外證券市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市或者實(shí)現(xiàn)重組上市的行為。”

根據(jù)上述規(guī)定，分拆上市適用于新上市主體仍然為上市公司子公司的情形。

發(fā)行人無(wú)控股股東或?qū)嶋H控制人，發(fā)行人并非巨化股份直接或間接控制的子公司，因此不屬于分拆上市。

如本題之"(三)、1、巨化股份簽訂對(duì)賭協(xié)議的原因及合理性"所述，巨化集團(tuán)在推進(jìn)電子化學(xué)材料產(chǎn)業(yè)板塊的混改過(guò)程中，始終按照浙江省委省政府和省國(guó)資委的部署要求，以“市場(chǎng)化”為原則，以高度開(kāi)放的態(tài)度開(kāi)展中巨芯的股權(quán)架構(gòu)設(shè)置，最終形成巨化股份和產(chǎn)業(yè)投資基金同為持股39%，并列第一大股東均“不控股、不并表”的股權(quán)架構(gòu)，此股權(quán)架構(gòu)設(shè)置并非規(guī)避當(dāng)時(shí)的上市“紅線”。2020年，中巨芯通過(guò)混改探索股權(quán)結(jié)構(gòu)合理配置方式的案例被浙江省國(guó)資委作為混改典型案例，列入《改中求強(qiáng)國(guó)企混改的浙江新實(shí)踐——浙江國(guó)企混改18案例》(編寫(xiě)單位：浙江省國(guó)資委)。

2019年8月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于就<上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定>公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知》《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》等文件。2019年12月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2019]27號(hào))正式生效。2022年1月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司分拆規(guī)則(試行)》(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2022〕5號(hào))正式生效。

2017年12月，中巨芯有限成立。2018年4月，中巨芯有限通過(guò)公開(kāi)掛牌的方式從巨化股份受讓博瑞電子100%股權(quán)和凱圣氟化學(xué)100%股權(quán)。鑒于中巨芯的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)在2018年左右完成，不存在規(guī)避2019年生效的《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點(diǎn)若干規(guī)定》或2022年生效的《上市公司分拆規(guī)則(試行)》中關(guān)于分拆上市條件的相關(guān)要求的情形。

綜合分析，因此，雖然發(fā)行人本次申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市不屬于分拆上市，但是仍然符合《分拆規(guī)則》對(duì)于分拆上市的條件和要求。

綜上所述，巨化股份及巨化集團(tuán)與公司從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)不同，主要產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和客戶結(jié)構(gòu)不同，不具有替代性和競(jìng)爭(zhēng)性，不存在利益沖突，發(fā)行人不存在通過(guò)認(rèn)定無(wú)實(shí)控人規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管要求的情況;發(fā)行人無(wú)控股股東或?qū)嶋H控制人，發(fā)行人并非巨化股份直接或間接控制的子公司，因此不屬于分拆上市，不存在規(guī)避《分拆規(guī)則》的情形，如按照《分拆規(guī)則》條件和要求，發(fā)行人亦符合分拆上市的條件和要求。

關(guān)鍵詞中巨芯科技長(zhǎng)期資產(chǎn) 研發(fā)費(fèi)用關(guān)聯(lián)交易分拆規(guī)則