石油需求放緩加劇了人們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，美國(guó)能源板塊全面重挫。

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美東時(shí)間5月2日周二早盤，原油價(jià)格跌至五周來(lái)的低點(diǎn)，能源板塊成為了標(biāo)普500指數(shù)盤中跌幅最大的板塊。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，能源市場(chǎng)需求減少的警告信號(hào)加劇了投資者的擔(dān)憂，即美國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)近在咫尺，石油市場(chǎng)加速了持續(xù)數(shù)周的拋售趨勢(shì)。

截至目前，埃森克美孚下跌4%，雪佛龍下跌4.31%，康菲石油公司下跌3.79%，馬拉松石油公司下跌4.48%，Diamondback下跌4.85%，哈利伯頓公司下跌7.6%，EQT股價(jià)下跌5.7%，瓦萊羅能源公司下跌4%。

美國(guó)近月原油期貨價(jià)格下跌4.4%至每桶72.37美元。道瓊斯市場(chǎng)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)顯示，該基準(zhǔn)期貨早些時(shí)候交易價(jià)格低至每桶71.97美元，為3月27日以來(lái)的最低盤中水平。

在ETF方面，SPDR標(biāo)準(zhǔn)普爾石油和天然氣勘探與生產(chǎn)ETF盤中下跌5%，遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)1.3%的跌幅。

由于市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)制造業(yè)和貨運(yùn)業(yè)增長(zhǎng)放緩，美國(guó)原油價(jià)格自4月12日以來(lái)下跌了約13%。截至目前，美國(guó)WTI原油報(bào)71.61美元/桶，為上月初OPEC+宣布減產(chǎn)以來(lái)的最低水平。

近幾個(gè)月來(lái)，隨著貨運(yùn)市場(chǎng)降溫，作為工業(yè)經(jīng)濟(jì)命脈的柴油需求大幅下降，而且有跡象表明，由于駕駛者希望縮減開支，汽油需求可能開始減弱。分析人士認(rèn)為，綜合來(lái)看這些跡象表明，全球主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)可能很快就會(huì)出現(xiàn)萎縮。

上周公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩，同比僅增長(zhǎng)1.1%，低于2022年第四季度的2.6%，降幅也超出經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期。

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球大宗商品洞察（S&P Global Commodity Insights）對(duì)政府?dāng)?shù)據(jù)的分析，受貿(mào)易放緩的影響，2023年第一季度，美國(guó)對(duì)包括柴油在內(nèi)的餾分油的需求較去年同期下降了約6%。柴油用于為全國(guó)各地運(yùn)輸貨物的卡車和火車提供動(dòng)力。

貨運(yùn)集團(tuán) JB Hunt 首席執(zhí)行官 Shelley Simpson 在最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示：“簡(jiǎn)單地說(shuō)，我們正處于貨運(yùn)衰退期。”而UPS 的老板 Carol Tome 認(rèn)為這一趨勢(shì)將持續(xù)下去，她指出了零售業(yè)放緩，并預(yù)計(jì)“貨運(yùn)業(yè)務(wù)量將繼續(xù)承壓”。

另外有跡象表明，汽油需求正開始顯著減少。根據(jù)追蹤全國(guó)4萬(wàn)個(gè)加油站活動(dòng)的Opis公司的數(shù)據(jù)，截至4月22日的一周內(nèi)，美國(guó)汽油銷量與去年同期相比下降了約3%，與兩年前同期相比下降了6%，與2019年同期相比下降了20%。

分析人士認(rèn)為，銀行業(yè)未來(lái)的動(dòng)蕩可能成為引發(fā)能源市場(chǎng)更大范圍崩盤的催化劑，從而推動(dòng)消費(fèi)者支出縮減。

這種擔(dān)憂已經(jīng)開始使能源市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。根據(jù) FactSet 的數(shù)據(jù)，盡管美國(guó)油井鉆探商、煉油商和國(guó)際石油巨頭已經(jīng)公布了第一季度的巨額利潤(rùn)，并打算將其返還給股東，但能源業(yè)幾乎所有股票都出現(xiàn)了下跌。

以英國(guó)石油公司為首，在該公司公布第一季度財(cái)報(bào)后，其股價(jià)下跌了8%。英國(guó)石油公司的業(yè)績(jī)超出預(yù)期，但其回購(gòu)的股票數(shù)量少于上一季度。英國(guó)石油公司高管在電話會(huì)上的言論可能也引起了投資者們的擔(dān)憂。

此外市場(chǎng)還押注美聯(lián)儲(chǔ)將在本周會(huì)議上繼續(xù)加息，這將影響美元和美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景：更高的利率水平提振了美元的價(jià)值，而美元走強(qiáng)時(shí)可能會(huì)對(duì)石油價(jià)格產(chǎn)生不利影響；高利率也會(huì)加劇美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

Rystad Energy 分析師 Louise Dickson 寫道：

加息預(yù)期是過(guò)去一周油價(jià)回落的一個(gè)因素，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)消化了美元走強(qiáng)和油價(jià)的下行壓力。

美國(guó)市場(chǎng)的過(guò)剩貨幣供應(yīng)仍為油價(jià)帶來(lái)一些上行潛力，但美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的任何“利率在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)走高”的前景信號(hào)，都將在短期內(nèi)給油價(jià)帶來(lái)進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。

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