后疫情鏈概念持續活躍，接下來是機會還是風險？

來源：英為財情時間：2022-12-12 10:05:26

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導讀：目前市場整體依舊延續震蕩整理的結構，市場的賺錢效益持續聚焦于后疫情鏈方向，但在經歷了反復炒作后，醫藥以及消費等前期熱點方向呈現出現典型的存量博弈特征。故在此背景下，以個股性機會為主，留意板塊內部的進一步分化的風險

上周的熱點依舊聚焦于后疫情鏈，其中抗病毒方向再度活躍。不過相對之前來說，這次炒作更加有針對性。抱團最核心最正的品種，最為核心的個股莫過于連花清瘟-以嶺藥業，以連續百億成交量的形式創下歷史新高；此外，撲熱息痛-豐原藥業；布洛芬-亨迪藥業、新華制藥等同樣漲幅居前。而后受到消息面刺激，短線的炒作熱度進一步擴散至抗原檢測方向。不過在經歷了連續兩日的集中炒作后，情緒趨于高潮，在盤中無法再度沖高溢價的背景下，今日或將面臨分化的風險。

消費股也在上周盤面中反復活躍。隨著防疫政策的持續優化，后疫情的消費復蘇依舊是當前市場的共識度較高的邏輯，但需注意的是，由于大消費板塊內部分支較為紛雜，因此造就了短線博弈層面的分歧。從最初的，飲料-永順泰、來伊份；商超-徐家匯；到后續的物流-三羊馬、跨境電商-人人樂；還有時不時冒泡的旅游，餐飲等。可以感受到短線資金雖然對消費方向，但多各自為為戰，尚未凝聚合力的品種。

不過需要注意的是，以機構與外資所主導的權重股近期倒是走出了較強的延續性。其中茅臺、五糧液、汾酒、中國中免、海天味業等個股的中期趨勢已逐步轉入多頭。結合上述個股在此前的1年半中經歷了較為充分的整理，原本過高的估值得以修正，故站在中期波段的角度可關注消費權重趨勢型上漲機會。

另外從消息面來看，近期財政部起草《企業數據資源相關會計處理暫行規定》已經到征求意見階段，要1月6日之前完成反饋。這次規定一大變化在于，有些數據資源內部使用則可確認為無形資產，外部交易可確認為存貨，現在數據資源可進一步確認為企業資產，去確認產權和進行交易。數據要素的發展，數據資源方及運營開發商有望受益。不過需要留意的是，在人民網與英飛拓雙雙出現A字殺疑慮的背景下，消息的刺激對于該方向修復力度仍是后續關注的重點。

總體而言，目前市場的問題在于無論是醫藥還是消費都是在前期經歷了反復炒作后預期演繹較為充分，換言之目前很難吸引增量資金進場，指數以及市場推上一個新高度。因此在存量博弈下，對于上述方向的炒作越來越細分，板塊內部的分化的程度也會進一步加劇，因此在上述舊熱點逐步邁入炒作周期末段的背景下，后續重點留意個股性機會為主。

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