多只主動(dòng)權(quán)益基金“長(zhǎng)跑走形”，方正富邦與光大保德信各有三年期基金虧超40%，運(yùn)行情況頗為相似

來(lái)源：英為財(cái)情時(shí)間：2023-01-04 20:49:07

財(cái)聯(lián)社1月4日訊（記者周曉雅）回望2022年，“操作不易”成為不少基金經(jīng)理的心聲，主動(dòng)權(quán)益基金在去年至多虧損近五成。而拉長(zhǎng)周期來(lái)看，仍有產(chǎn)品未交出令市場(chǎng)滿(mǎn)意的答卷。

(資料圖片僅供參考)

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力成為過(guò)去三年收益率墊底的主動(dòng)權(quán)益基金（偏股混合基金+積極投資股票基金）。先是幾經(jīng)變更基金經(jīng)理，一度淪為“迷你基”，再是計(jì)劃持營(yíng)產(chǎn)品卻啟用無(wú)單獨(dú)管理經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理任職。從最新公告來(lái)看，該產(chǎn)品規(guī)模仍低于五千萬(wàn)元。

此外，還有18只產(chǎn)品近三年虧超20%（同一基金不同份額分開(kāi)計(jì)算），虧損較多主動(dòng)權(quán)益基金多為中小基金公司旗下產(chǎn)品，基金經(jīng)理的流失往往令產(chǎn)品的規(guī)模迅速縮水，業(yè)績(jī)也難以為繼。而在結(jié)構(gòu)性行情之下，這些產(chǎn)品也沒(méi)能踏準(zhǔn)板塊輪動(dòng)的節(jié)奏，最終，多數(shù)產(chǎn)品掙扎在清盤(pán)線(xiàn)上。

從五年期收益率來(lái)看，納入統(tǒng)計(jì)的266只積極投資股票基金中有16只近五年收益出現(xiàn)虧損，占比為6.02%，單只產(chǎn)品至多虧超27%；524只偏股混合基金中也有31只近五年收益出現(xiàn)虧損，占比為5.92%，單只產(chǎn)品至多虧45.22%。

績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理離任，產(chǎn)品業(yè)績(jī)一路下滑

截至2022年末，方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力和光大保德信均衡精選以超40%的虧損幅度，在三年期主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜單中墊底。

兩只產(chǎn)品的運(yùn)行情況頗為相似，基金經(jīng)理在過(guò)去三年數(shù)次變更、近乎“零經(jīng)驗(yàn)”的基金經(jīng)理走馬上任，產(chǎn)品面臨“迷你基”現(xiàn)狀。

方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力在過(guò)去三年曾歷經(jīng)兩輪基金經(jīng)理的變更，在2018年6月27日至2020年三季度末，符健任職該產(chǎn)品基金經(jīng)理，任職回報(bào)達(dá)47.22%。截至2020年三季度末，該產(chǎn)品規(guī)模為1.47億元。

隨著該基金經(jīng)理在2020年9月底離任，該公司總裁李長(zhǎng)橋和時(shí)任公司指數(shù)投資部總經(jīng)理吳昊接手該產(chǎn)品。但從后續(xù)季報(bào)來(lái)看，產(chǎn)品收益接連下滑，從產(chǎn)品持倉(cāng)來(lái)看，該產(chǎn)品一度從信息制造板塊，轉(zhuǎn)向消費(fèi)、醫(yī)藥等領(lǐng)域，而同期這些板塊已開(kāi)始出現(xiàn)較大幅回撤。

截至2021年三季度末，該基金連續(xù)六十個(gè)工作日規(guī)模低于五千萬(wàn)，但方正富邦基金表示，擬定的解決方案為持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)。隨后在2021年底，基金經(jīng)理再次變更，彼時(shí)，新任基金經(jīng)理李昕悅并無(wú)單獨(dú)管理公募基金的經(jīng)驗(yàn)，僅任職基金經(jīng)理助理不足一年。

在2022年，該基金重倉(cāng)新能源板塊，但卻經(jīng)歷板塊整體回調(diào)行情，截至2022年三季度末，產(chǎn)品規(guī)模僅3430萬(wàn)元。從產(chǎn)品2022年中報(bào)看，產(chǎn)品持有人均為個(gè)人投資者。

光大保德信均衡精選在過(guò)去三年被3位基金經(jīng)理先后接管。除了2014年7月至2021年7月任職的基金經(jīng)理戴奇雷以外，剩余兩位基金經(jīng)理任職回報(bào)均為虧損。Wind數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)任基金經(jīng)理此前并無(wú)管理公募產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。該基金規(guī)模也從2020年初的1.29億元下滑至去年三季度末的3145萬(wàn)元。

三年收益墊底多為中小基金公司旗下產(chǎn)品

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，以偏股混合基金和積極投資股票基金口徑計(jì)算，有109只三年期業(yè)績(jī)虧損，占比為8.57%。20只產(chǎn)品過(guò)去三年跌超20%，這些產(chǎn)品中過(guò)半數(shù)已成為“迷你基”，最新規(guī)模不足五千萬(wàn)元。同時(shí)，三年期業(yè)績(jī)虧損較多為中小基金公司旗下產(chǎn)品。

其中，諾德優(yōu)選30、人保量化基本面、同泰慧擇、東方人工智能主題、民生加銀精選、光大保德信優(yōu)勢(shì)配置、同泰慧選等產(chǎn)品近三年下跌超25%。

從五年期業(yè)績(jī)來(lái)看，出現(xiàn)虧損的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品也有47只，占比為5.95%。五年期業(yè)績(jī)墊底的是前述提及的民生加銀精選，近五年收益率為-45.22%。該產(chǎn)品從2021年9月9日至今由施名軒擔(dān)任基金經(jīng)理，這也是他首次管理公募產(chǎn)品，截至目前，任職總回報(bào)為-31.74%。

此外，光大保德信優(yōu)勢(shì)配置、方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力、諾德優(yōu)選30等3只產(chǎn)品近五年虧超30%，還有4只虧損超20%。整體來(lái)看，納入統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品五年期收益率首尾相差281.38%。

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