要聞速遞：外匯交易提醒：美聯(lián)儲放緩加息預(yù)期打壓美元，歐元區(qū)數(shù)據(jù)向好提振歐元

來源：英為財情時間：2023-01-25 12:51:06

(資料圖)

北京時間1月25日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于101.95附近。周二美元指數(shù)窄幅震蕩，收跌0.1%，報101.92。

雖然美國1月企業(yè)活動萎縮，但制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的下滑趨勢自9月份以來首次有所緩和，而且隨著新一年的開始，企業(yè)信心也有所增強(qiáng)。華盛頓Monex?USA的交易主管Juan?Perez說：“這看起來只是又一份數(shù)據(jù)，顯示出美聯(lián)儲一直以來所宣稱情況，經(jīng)濟(jì)有足夠的韌性，能承受更多的加息。”

聯(lián)邦基金利率期貨市場預(yù)計，美聯(lián)儲只會再加息兩次，每次25個基點，到6月達(dá)到5%左右的峰值，然后從2023年晚些時候開始降息。美聯(lián)儲自己堅稱還會再加息75個基點。

Perez說：“看看PMI就知道，美聯(lián)儲顯然阻止了擴(kuò)張，但經(jīng)濟(jì)并沒有像許多人想象的那樣受到打擊。”

在美國數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短暫上漲，但隨后下滑，整體仍低迷，交投于九個月低點不遠(yuǎn)。周二美元指數(shù)收跌-0.1%，報101.92。

周二歐元兌美元走高，此前數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)1月企業(yè)活動意外恢復(fù)溫和增長，而美國企業(yè)活動連續(xù)第七個月萎縮。周二歐元兌美元一度升至1.0897，距離周一觸及的九個月高點1.0926僅咫尺之遙。歐元兌美元周二收漲0.14%，報1.0883。

分析師表示，調(diào)查數(shù)據(jù)支持了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)較好地承受住了冬季巨大物價壓力的觀點，從而支撐了歐元。

調(diào)查顯示，歐元區(qū)企業(yè)活動1月出人意料地恢復(fù)了溫和增長，德國的服務(wù)業(yè)活動自6月份以來首次出現(xiàn)增長，盡管物價壓力仍然很高。

更強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)有可能使歐洲央行更激進(jìn)地加息以應(yīng)對通脹。

Monex?USA的Perez說：“但如果企業(yè)獲利和其他方面給全球帶來負(fù)面影響，歐元就會比美元更快承受后果。”

周二美元兌日元一度升至近一周高點，隨后回吐漲幅，最后收跌0.37%，報130.12。?

上周，在日本央行政策評估之前，美元兌日元跌至127.215，為5月以來最低，因投資者押注日本央行可能發(fā)出結(jié)束刺激計劃的信號。然而，日本央行維持政策不變，給了美元一些喘息的機(jī)會。

英鎊是兌美元表現(xiàn)最差的主要貨幣之一，周二一度跌約0.8%至1.2262，此前一項調(diào)查顯示，英國1月民間部門經(jīng)濟(jì)活動以兩年來最快速度下降。

Monex歐洲的外匯分析主管Simon?Harvey說：“展望未來，我們預(yù)計，隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)凸顯出增長差異擴(kuò)大，英鎊將開始跑輸其他歐洲貨幣。”

周三重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和大事件

機(jī)構(gòu)觀點

1.ActivTrades：交易員押注美國降息，美元或?qū)⑦M(jìn)一步下跌；

①ActivTrades表示，美元可能進(jìn)一步下跌，因為許多交易員預(yù)計美聯(lián)儲將在年底前降息，而其他央行則會隨著政策收緊而變得更加“鷹派”；
②ActivTrades分析師Ricardo?Evangelista在一份報告中表示，隨著美國通脹顯示出企穩(wěn)跡象，避免美國經(jīng)濟(jì)硬著陸成為首要任務(wù)，投資者現(xiàn)在正在消化美聯(lián)儲立場的軟化；
③他表示，歐洲和日本的情況有所不同，這兩個國家的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)超出預(yù)期，強(qiáng)化了人們對各自央行將采取“強(qiáng)硬態(tài)度”的預(yù)期。他說，美聯(lián)儲與其他主要央行之間的分歧越來越大，可能導(dǎo)致美元進(jìn)一步走軟

2.加拿大帝國商業(yè)銀行：若日本央行收緊政策將提振日元；

①加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，若日本央行收緊政策且利差收窄，將有利于日元在未來走強(qiáng)。他們預(yù)計日本央行可能會收緊政策，這包括在下半年退出目前的負(fù)利率政策。同時，他們預(yù)計利差將繼續(xù)向有利于日元的方向移動；
②事實上，由于日本是美債的最大外國持有者，如果長端利差繼續(xù)收窄，那么預(yù)計日本人對高收益海外資產(chǎn)的興趣將會減少，這意味著日元將會走強(qiáng)

3.加拿大豐業(yè)銀行：歐元重新站上1.09將恢復(fù)看漲；

①加拿大豐業(yè)銀行稱，若歐元兌美元重新站上1.09，將恢復(fù)看漲勢頭；
②該行表示，歐元兌美元在日線圖上保持穩(wěn)固看漲態(tài)勢，并得到短期、中期和長期DMI趨勢強(qiáng)度震蕩指標(biāo)的支持。這應(yīng)該意味著歐元逆勢下跌的空間有限，逼近1.08時將獲得穩(wěn)固支撐。這也應(yīng)該意味著現(xiàn)貨價格穩(wěn)步走高——這在過去幾個交易日中并不那么明顯；
該行預(yù)測，歐元兌美元突破1.09低位將重啟上漲走勢，并進(jìn)一步推高至1.1000/50?

4.CIBC?Capital?Markets：利差繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展；

①CIBC?Capital?Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，利差繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展；
②他們表示：“我們預(yù)計日本央行將收緊政策，可能包括在下半年退出負(fù)利率。我們預(yù)計利差將繼續(xù)向有利于日元的方向發(fā)展。事實上，由于日本是美國國債的最大外國持有者，如果長期利差繼續(xù)壓縮，我們應(yīng)該預(yù)計日本對高收益海外資產(chǎn)的興趣會下降，這暗示日元走強(qiáng)。”

5.加拿大豐業(yè)銀行：英鎊兌美元對可能會跌至1.22的水平；

①加拿大豐業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家報告說，英國財政政策仍然對英鎊前景構(gòu)成潛在利空，英鎊兌美元對可能會跌至1.22的水平；
②報告還稱：”盤中英鎊跌破支撐位1.2315，使英鎊面臨更多疲軟風(fēng)險——除非它能夠迅速企穩(wěn)并走強(qiáng)。在過去一周兩次測試1.2430/35后，持續(xù)跌破1.2315會觸發(fā)日內(nèi)圖表上的局部雙頂，這意味著英鎊在未來一周左右將進(jìn)一步跌至1.22。財政政策——以及外國投資者對英國金邊債券市場的參與——仍然是英鎊前景的潛在弱點”

6.CIBC?Capital?Markets：美元將在2023年走軟；

①由于市場下調(diào)美聯(lián)儲本輪加息周期的利率峰值預(yù)期，并且注意力更多轉(zhuǎn)向其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政策收緊，CIBC?Capital?Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美元將在2023年走軟；
②該行指出：”我們看到美元溫和上漲，因為數(shù)據(jù)意外走強(qiáng)可能會使市場調(diào)整對美聯(lián)儲加息預(yù)期。然而，市場目前已經(jīng)幾乎確定美聯(lián)儲加息幅度將下調(diào)至25個基點。由于圍繞債務(wù)上限的長期攤牌導(dǎo)致美元估值溢價上升，美元在未來幾個季度應(yīng)該會繼續(xù)承壓，加上北美以外地區(qū)形勢向好，今年對美元多頭來說將是艱難的一年”

7.ING：未來幾周美元兌加元或下測1.30；

①ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，美元兌加元可能在未來幾周下測1.30，并將在今年下半年進(jìn)入可持續(xù)下行路徑；
②該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱：“加拿大央行與美聯(lián)儲的利率差距為-50個基點(如果美聯(lián)儲加息至5.0%)，這確實限制了美元兌加元的下行潛力。然而，美聯(lián)儲有可能在今年下半年開啟降息，屆時美元兌加元可能會不如更穩(wěn)固的下行路徑上……未來幾周，美元兌加元有可能測試1.3000，但這可能是由于美元更加疲軟或油價上漲導(dǎo)致的。”

關(guān)鍵詞加息預(yù)期