3月市場(chǎng)整體風(fēng)格冷熱不均，以寧德時(shí)代、比亞迪為首的新能源個(gè)股震蕩整理。但同時(shí)，以ChatGPT為首的AI熱度持續(xù)了一整月，板塊誕生了不少牛股，三六零、同花順等單月漲幅均超60%。

對(duì)于4月，券商青睞哪些板塊和個(gè)股？財(cái)聯(lián)社梳理了10家券商的金股后發(fā)現(xiàn)主線大致有兩個(gè)：

第一個(gè)是TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)。細(xì)分賽道為ChatGPT、AI、算力等，科大訊飛獲得了三次推薦。

(資料圖片)

第二條則是估值合理，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的一季報(bào)行情。以傳統(tǒng)的新能源、醫(yī)美行業(yè)為代表。寧德時(shí)代、愛(ài)美客都獲得了三次推薦。

自從3月24日TMT+電子的成交占比達(dá)到46%后，市場(chǎng)對(duì)板塊能否持續(xù)一直爭(zhēng)論不休。財(cái)聯(lián)社整理發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)券商對(duì)后續(xù)TMT行情普遍看好。

興證策略指出，本輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情或類似當(dāng)年的核心資產(chǎn)與新能源。基本面和政策環(huán)境的雙重驅(qū)動(dòng)或支撐“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”其穿越短期的交易擁擠，繼續(xù)形成市場(chǎng)中期的主線聚焦方向。此外，3月以來(lái)市場(chǎng)資金面整體回暖，其中外資配置盤(pán)更再次加速流入并重點(diǎn)加倉(cāng)TMT方向，也將為“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”行情的延續(xù)提供支撐。

中信建投通過(guò)向白名單客戶通過(guò)問(wèn)卷星形式發(fā)送了調(diào)研問(wèn)卷，主題為如何看待TMT風(fēng)格的持續(xù)性。調(diào)查結(jié)果顯示，85.6%的參與投資者認(rèn)為TMT行情未完，中期趨勢(shì)向好；71%的參與投資者認(rèn)為本輪行情可類比13年互聯(lián)網(wǎng)+行情，且數(shù)字經(jīng)濟(jì)大有看點(diǎn)。

除了以TMT為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)外，不少券商將目光投向了估值較為合理，行業(yè)整體增速較高的行業(yè)。也因此，以寧德時(shí)代、愛(ài)美客為首的老龍頭能被券商集中推薦。

浙商證券指出，需求快速回暖+醫(yī)院積極促銷，醫(yī)美加速?gòu)?fù)蘇。一方面，短期受益于醫(yī)美疫后修復(fù)確定性強(qiáng)，速度快。輕醫(yī)美項(xiàng)目多療程、高復(fù)購(gòu)、高粘性，且核心客戶面向收入穩(wěn)定的中高消費(fèi)人群，消費(fèi)力更有保障。另一方面，中長(zhǎng)期受益于滲透率和消費(fèi)頻次的雙重提升。中國(guó)醫(yī)美滲透率仍為個(gè)位數(shù)，在市場(chǎng)教育、技術(shù)升級(jí)、消費(fèi)下沉等驅(qū)動(dòng)下保持高增。

關(guān)于動(dòng)力電池，人們普遍擔(dān)心燃油車的價(jià)格戰(zhàn)擠壓新能源車銷量，從而影響動(dòng)力電池出貨量。

浙商證券認(rèn)為，在電池產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)自2022年第四季度以來(lái)持續(xù)去庫(kù)存，中游材料出貨量低于實(shí)際需求。在價(jià)格/加工費(fèi)方面，浙商證券預(yù)計(jì)2023年電池及材料產(chǎn)能過(guò)剩陸續(xù)來(lái)臨，在需求增速下行過(guò)程中，產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)尚未見(jiàn)底，其中碳酸鋰價(jià)格是核心指標(biāo)，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，截至2023年3月24日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為27.5萬(wàn)元/噸，較年初下降46%。展望2023年后續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈成本見(jiàn)底后有望維穩(wěn)，消費(fèi)者購(gòu)車意向?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望逐季回升。

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