財聯社資訊獲悉，中際旭創接受機構調研時表示，一季度800G出貨量環比去年四季度有所增長，之后每個季度800G有望持續放量和收入環比增長。此外，海外客戶對800G需求的進展不同，有些客戶已經開始批量部署，還有些客戶還在測試并在下半年進入認證階段。預計2024年800G還將有更多的用戶涌現，800G明年的需求規模也將得到進一步增長。

一、AIGC發展帶動新需求，800G光模塊為重要選擇

AI服務器促使數據中心網絡架構的演變，從而提升光模塊需求：普通GPU服務器一般只要求單卡性能，而在AI訓練中，GPU卡間需要大量的參數通信，模型越復雜，通信量越大，所以AI服務器除了要求單卡性能外，還要求多卡間的通訊性能。這促使數據中心整體架構由傳統的三層網絡架構轉化為脊葉式架構，數據流量從南北向到東西向轉變。

(資料圖片僅供參考)

葉脊使用所有的互聯鏈路，每臺葉交換機都連接到了脊交換機上，脊交換機之間和葉交換機之間沒有任何互連，相對于傳統的三層網絡架構而言，減少了設備尋找或等待連接的需求，從而減少了延遲及流量瓶頸。由于其特殊的拓撲結構，系統對于光模塊的需求得到了提升。

隨著數據中心對于帶寬需求的提升，葉脊架構中的光模塊也在持續升級之中。速率方面，亞馬遜、谷歌、微軟、Facebook等北美超大型數據中心內部互連已經在2019~2020年開始商用部署400Gb/s光模塊；國內數據中心正由100Gb/s逐步向400Gb/s過渡。根據IMT2020（5G）推進組預計，數據中心交換芯片吞吐量預計2023年將達到51.2Tb/s，2025年之后達到102.4Tb/s，800Gb/s和1.6Tb/s更高速率將成為實現高帶寬數據交換的重要選擇。

二、800G光模塊2023年逐漸放量，海外大客戶持續加單

興業證券指出，800G光模塊產業鏈成熟度較高且升級路徑統一，可插拔光模塊至1.6T時代仍具備顯著優勢，產品升級周期確定性強（已批量出貨）、彈性高（巨頭技術路線統一），頭部云廠商800G光模塊2023年逐漸放量，海外大客戶持續加單，光模塊核心廠商業績預期不斷提升。

AI催化新一輪升級周期迎來行業高景氣，800G光模塊LPO線性直驅技術低功耗優勢深度契合AI訴求；以英偉達為代表的客戶加大AI投資建設，帶動配套高速光模塊需求提升；光模塊數量與GPU成正相關，根據興業證券謹慎測算，800G光模塊:GPU約為1.25:1，800G光模塊:AI服務器約為10:1，短期或提供340萬只左右增量，伴隨視頻類生成交互模式出現，AI服務器需求量較文字類交互大幅提升，驅動配套高速光模塊需求爆發增長，帶來中長期巨大想象空間，800G光模塊產業鏈企業有望顯著受益。

三、相關上市公司：生益電子 特發信息 華工科技

生益電子已掌握100G-400G高速光模塊印制電路板制作技術，該項目成果經東莞市高新技術產業協會組織鑒定委員會鑒定達到國際先進水平，公司具備800G光模塊的技術能力，且已經給部分客戶供貨。

特發信息去年投資的華嶺光子，主要提供100G及以上產品生產制造，擁有COB/BOX 平臺，可以支持400G/800G/1.6T等產品設計開發制造，補齊高速光模塊和光器件產品線。

華工科技現已具備從硅光芯片到硅光模塊的全自研設計能力，800G硅光模塊已于2022年第三季度正式推出市場；公司在已有硅光、電、軟件、封裝、電磁兼容等平臺上，積極布局薄膜鈮酸鋰技術及下一代光電合封技術，以實現高能效、高密度的超大容量數據交換。

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