天天速讀：監(jiān)管矛頭再度指向玄學風水研報，證監(jiān)會重申零容忍，凈化行業(yè)生態(tài)，至少涉及三家券商

來源：英為財情時間：2023-02-24 20:05:37

財聯(lián)社2月24日訊（記者林堅）玄學研報、風水研報一度成為券商研報的“流量”密碼，在近年來偶有冒頭，而這一亂象或將得到進一步的遏制與打擊。

圖為對十三屆全國人大五次會議第6178號建議的答復財聯(lián)社記者注意到，2月24日，證監(jiān)會官網(wǎng)公示了多份2022年全國人大建議和政協(xié)提案的復文，其中，在對十三屆全國人大五次會議第6178號建議的答復中，證監(jiān)會重申了對于嚴厲打擊資本市場存在的研究報告以風水盲測股市動向亂象的態(tài)度，并表示會持續(xù)多措并舉進行打擊。

證監(jiān)會表示，在監(jiān)管實踐中，發(fā)現(xiàn)部分證券分析師、證券投資顧問利用天干地支、陰陽五行等理論對證券及證券市場走勢進行分析、預測或提供投資建議服務，背離了發(fā)布證券研究報告獨立、客觀、公平、審慎的基本原則，違反了法律規(guī)定和相關執(zhí)業(yè)規(guī)范。

(資料圖)

證監(jiān)會進一步提到，將落實“零容忍”要求，持續(xù)打擊研報違法違規(guī)行為。將加強與公安司法、發(fā)改、市場監(jiān)管等相關部門的溝通協(xié)調，發(fā)現(xiàn)利用發(fā)布研究報告業(yè)務編造、傳播證券交易虛假信息、利益輸送、操縱市場等違法行為的，區(qū)分不同情形，采取行政懲戒、依法移送司法機關追究刑事責任等方式，嚴厲打擊證券違法犯罪活動。

針對玄學研報的亂象，有多位券商分析師在受訪時告訴記者，這些帶有博眼球性質的研報偏離了作為專業(yè)機構、專業(yè)人士需秉持專業(yè)、合規(guī)、審慎的基本原則和態(tài)度，也并不符合監(jiān)管一直要求的“研究方法專業(yè)審慎，分析結論具有合理依據(jù)”，需要反思。

中證協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，證券業(yè)共有3987位證券投資咨詢（分析師）。有業(yè)界人士表示，券商分析師執(zhí)業(yè)需要更加審慎，尤其是有的分析師為了抓熱點，會導致研報內容出現(xiàn)“硬傷”?！叭孀灾茣r代，投研能力成為券商的核心競爭力之一。出研報‘黑紅’的想法應該打消了?！?/p>

打擊風水研報，部分券商已拿到監(jiān)管罰單

證監(jiān)會表示，針對以風水盲測股市動向的研報亂象，依法對違規(guī)券商及相關責任人員采取了行政監(jiān)管措施，指導中證協(xié)對相關責任人員采取了自律監(jiān)管措施，并督促相關券商內部嚴肅追責。在從嚴打擊違法違規(guī)行為的同時，加強現(xiàn)場檢查，向行業(yè)通報利用風水學說分析、預測股市的違規(guī)案例，重申、強調法規(guī)和監(jiān)管要求，加強警示教育，凈化行業(yè)生態(tài)。

記者留意到，近年來，玄學研報、風水研報引發(fā)高度關注的是安信證券投顧陳南鵬以及國盛證券研究員劉富兵所編寫的兩份報告。

時針先撥回2022年3月，彼時深圳證監(jiān)局連發(fā)兩公告稱，對安信證券汕頭分公司及投顧陳南鵬分別采取出具警示函、監(jiān)管談話等監(jiān)管措施。深圳證監(jiān)局稱，陳南鵬制作并在公司微信群發(fā)布的《仁者無敵－2022中國股市預測》被轉發(fā)并對外傳播，相關預測對行業(yè)、市場的評論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進行分析，投資建議不具有合理依據(jù)，上述行為違反了有關規(guī)定。

此外，深圳證監(jiān)局還稱，安信證券汕頭分公司在上述轉發(fā)事件中，未嚴格根據(jù)內部制度要求對微信群消息進行監(jiān)控管理，未對投資顧問相關執(zhí)業(yè)行為進行有效管控，行為違反了相關規(guī)定。

時針再往前回撥，來到2021年10月18日，國盛證券一份名為《天干地支在擇時中的應用初探》報告成為市場焦點。該報告對“天干地支”如何主導市場的時間周期，擇時中如何應用“天干地支”等做了詳細闡釋。這份研報后來引來監(jiān)管對國盛證券以及分析師的處罰。

就在2022年12月30日晚間，江西證監(jiān)局對上述“天干地支”預測股市的研報行為開出罰單。江西證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)國盛證券劉富兵制作并發(fā)布的《天干地支在擇時中的應用初探》存在三方面問題，違反了相關規(guī)定，決定對劉富兵采取監(jiān)管談話措施的決定。

記者注意到，截至2023年2月24日，上述兩位券商從業(yè)人員仍在安信證券以及國盛證券任職。

時間來到2023年，中信里昂開年就獻上了“胡謅式”風水指南，也一度引發(fā)行業(yè)關注。作為每年都會制作的研報類型，中信里昂的風水指南，自1992年問世以來從不缺席，陪伴港股市場走過31年的大起大落。今年中信里昂再次以題為《恒生指數(shù)年度風水指南》的兔年報告為港股未來一年的命運做出分析。

圖為中信里昂兔年《恒生指數(shù)風水指南》證監(jiān)會多措并舉打擊，將防范工作前置

證監(jiān)會表示，一貫重視對發(fā)布證券研究報告行為的監(jiān)管，建立了基本完善的制度規(guī)則和監(jiān)管機制，并持續(xù)強化日常監(jiān)管執(zhí)法，著力提升證券研究報告業(yè)務質量和合規(guī)水平。

證監(jiān)會還稱，對風水盲測股市動向予以嚴厲打擊。證監(jiān)會表示，將從嚴落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，持續(xù)加強發(fā)布證券研究報告監(jiān)管執(zhí)法和自律管理，嚴厲打擊利用天干地支、陰陽五行風水學說預測股市等違規(guī)行為，維護市場秩序和投資者合法權益。

記者留意到，證監(jiān)會長期以來已從多方面嚴厲打擊風水盲測股市動向。

一是法律和行政法規(guī)層面。

以《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》為制度基礎，證監(jiān)會督促券商提升合規(guī)水平，增強專業(yè)能力，規(guī)范開展發(fā)布證券研究報告業(yè)務。

二是部門規(guī)章及規(guī)范性文件層面。

《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》等文件督促券商加強內部合規(guī)管理，有效防范利益沖突?！栋l(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》明確了證券研究報告形成、發(fā)布、使用等監(jiān)管規(guī)定，要求發(fā)布證券研究報告的券商應當遵循獨立、客觀、公平、審慎原則。

證監(jiān)會表示，券商應當做好證券研究報告發(fā)布前的質量控制和合規(guī)審查，署名的證券分析師應當保證信息來源合法合規(guī)，研究方法專業(yè)審慎，分析結論具有合理依據(jù)。

三是自律規(guī)則層面。

可以看到，截至目前，中證協(xié)已制定發(fā)布《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》《證券分析師參加外部評選規(guī)范》等自律規(guī)則，要求證券分析師制作發(fā)布證券研究報告應當秉承專業(yè)的態(tài)度，采用嚴謹?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎和事實依據(jù)，審慎提出研究結論。

據(jù)了解，下一步，中證協(xié)將在有關自律規(guī)則修訂中進一步強調，禁止發(fā)布利用玄學預測股市類研究報告。

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