財聯(lián)社3月23日訊（記者 高萍）中國銀行（601988）最新公告稱，600億元二級資本債發(fā)行完畢。農(nóng)業(yè)銀行最新信息也顯示700億元二級資本債完成發(fā)行。這也是今年來，首批兩家國有大行完成發(fā)行二級資本債。

根據(jù)安排，3月24日將再有一家國有大行建行發(fā)行二級資本債，年內(nèi)國有大行發(fā)行二級資本債亦再添一例。業(yè)內(nèi)分析人士指出，二級資本債的發(fā)行將進一步補充銀行的資本實力，拓展長期限穩(wěn)定資金來源。相比此前，銀行資本債審批流程更加簡化，銀行發(fā)行更加自主靈活。基于今年銀行放貸增加的背景下測算，預計全年二級資本債總體發(fā)行量在1.1萬億左右。

開年首批2家國有大行二級資本債發(fā)行完畢

(資料圖)

具體來看，3月23日，中國銀行公告稱，該行于 3 月 20 日在全國銀行間債券市場發(fā)行總額為600 億元的二級資本債券，并于 3 月22 日發(fā)行完畢。債券品種一為 10 年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為 400 億元人民幣，票面利率為 3.49%，在第 5 年末附發(fā)行人贖回權(quán)；品種二為 15 年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為 200 億元人民幣，票面利率為 3.61%，在第 10 年末附發(fā)行人贖回權(quán)。

農(nóng)業(yè)銀行于3月22日發(fā)布信息稱，3月21日，農(nóng)業(yè)銀行在銀行間市場成功簿記發(fā)行700億元二級資本債，其中5+5年期450億元，發(fā)行利率3.49%；10+5年期250億元，發(fā)行利率3.61%。據(jù)介紹，此次發(fā)行最終超150家機構(gòu)參與投資，投資者類型涵蓋了政策性銀行、國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、保險公司、證券公司、基金公司等。

根據(jù)Wind，按照安排，建設(shè)銀行將在3月24日發(fā)行二級資本債，這也是年內(nèi)第三家發(fā)行二級資本債的國有大行。此外，截至發(fā)稿，加之最新發(fā)行的中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行，今年以來已有4家銀行完成發(fā)行二級資本債，發(fā)行規(guī)模合計為1308億元，除中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行外，另有兩家農(nóng)商行合計發(fā)行8億元二級資本債。

一位券商分析師表示，銀行資本債審批流程更加簡化，銀行發(fā)行更加自主靈活。之前銀行發(fā)行次級債需要經(jīng)過銀監(jiān)會和人民銀行的雙重審批，而且發(fā)行人應在中國人民銀行核準金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。自2022年10月8日起，銀行資本債計劃發(fā)行額度由銀保監(jiān)會受理、審查并決定。商業(yè)銀行可在批準額度內(nèi)，自主決定具體工具品種、發(fā)行時間、批次和規(guī)模，并于批準后的24個月內(nèi)完成發(fā)行。二級資本債的發(fā)行將進一步補充銀行的資本實力，拓展長期限穩(wěn)定資金來源。

今年二級資本債發(fā)行規(guī)模預計1.1萬億 凈融資較去年約增2500億元

根據(jù)安排，3月除建行還將發(fā)行二級資本債外，張家口銀行等中小銀行也將在該月計劃發(fā)行二級資本債。

從Wind統(tǒng)計來看，今年以來銀行發(fā)行二級資本債的規(guī)模要小于去年同期。根據(jù)統(tǒng)計，去年同期，銀行發(fā)行二級資本債規(guī)模合計超過1900億元。國盛證券研究所于3月23日發(fā)布的研報指出，當前國股行發(fā)行二級資本債的剩余額度合計為1750億元，按往年經(jīng)驗看在三季度發(fā)行較為集中。

國盛證券固收楊業(yè)偉團隊對今年全年發(fā)行規(guī)模做了測算，測算思路是基于今年銀行放貸增加的背景下，銀行放貸增加會使得銀行的風險加權(quán)資產(chǎn)上升，銀行需要補充多少資本才能維持住資本充足率水平不受此影響而下降。

測算基于一些前提假設(shè)，包括今年全年國股行貸款增速13%，城農(nóng)商行貸款增速12%，凈利潤增速為近三年平均增速基礎(chǔ)上下降3個百分點。上述團隊測算結(jié)果為二級資本債總體發(fā)行量在1.1萬億左右。今年二級資本債需要贖回和到期規(guī)模約4025億元，因此凈融資約7000億元，較去年凈融資約增加2500億元。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，上述測算總體發(fā)行規(guī)模將高于2022年全年9100億元。“供給增多不必然伴隨著收益率上行，結(jié)合總量和發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，無需過度擔憂供給沖擊。”國盛證券固收楊業(yè)偉團隊指出。

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