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環球精選！北向資金“喜新厭舊”拋棄“光伏茅” 硅料價格拐點在何方？

來源：英為財情時間：2022-08-20 15:45:32

財聯社8月7日訊（編輯趙亮），繼北向資金在上周大幅凈買入以后，本周北向資金繼續呈現出凈買入的態勢。

(資料圖)

數據顯示，本周北向資金累計凈買入59.26億元。其中，周三凈買入額為68.72億元，為本周北向資金的單日凈買入之最。本周三大指數先陽后抑，北向資金周四凈賣出46.13億元，周五凈買入17.13億元。

需要注意的是，行情自7月初，指數短期見頂以后，北向資金在其后的整體出入情況仍為凈賣出87.26億元，隨著周五光伏等熱點板塊的盤中跳水，目前指數層面仍難說有明確的方向，短期或仍宜以觀望為主。

從行業增倉情況來看，近5個交易日電池行業被北向資金凈買入最多，達到31.08億元。此外，光伏設備、半導體分列本周北向資金凈買入的第二和第三位。

本周電池板塊沖高回落。消息面上，上海海關最新數據顯示，今年7月，上海市外貿繼續保持高速增長，新能源產業出口持續發力。電動載人汽車、鋰電池、太陽能電池分別出口55.2億元、27.5億元、10.9億元，分別增長19.5%、560.9%、197.4%。

2022年7月，我國新能源汽車銷售59.30萬輛，同比增長118.82%，環比6月回落0.50%，7月月度銷量占比24.50%，銷量及月度占比持續創同期新高，增長主要與各地政府穩增長政策出臺、消費者認同度顯著提升等有關。

中原證券認為，鋰電池板塊總體持續顯著強于主要指數表現，主要系行業景氣持續向上，且板塊中部分優質標的估值偏低，同時行業政策密接出臺，汽車產業成為提升經濟的重要抓手，建議持續重點圍繞細分領域龍頭布局。

本周北向資金前十大凈買入個股中，寧德時代、通威股份、平安銀行位列前三。而凈賣出個股排名靠前的有隆基綠能、貴州茅臺、恩捷股份及中國中免等。

從數據來看，寧德時代本周以45.78億元的金額被北向資金大舉買入，成為當之無愧的“榜一大哥”。消息面上，公司將在匈牙利東部城市德布勒森建設電池工廠，規劃產能為100吉瓦時，投資金額73.4億歐元。這是繼德國工廠后，寧德時代在歐洲建設的第二座工廠，該項目將為歐洲汽車制造商生產電芯及模組產品。

東吳證券預計公司2025年產能規劃超900GWh，其歐洲市占率將再提升，全球龍頭地位穩固。

此外，寧德時代還與一汽解放成立合資公司解放時代新能源科技有限公司，按照雙方協議，新合資公司將圍繞新能源商用車銷售、車電分離、綠電交易、碳積分交易、整車租賃、二手車交易及運力承接等業務，打造新能源卡車生態鏈，助力城市電動化轉型。

值得注意的是，本周北向資金凈買入第二位的通威股份和凈賣出第一名的隆基綠能都是光伏設備行業的公司。數據顯示，本周北向資金凈買入通威股份17.22億元，凈賣出隆基綠能29.29億元。

據市場消息，8月19日市場傳出光伏多晶硅及電池片雙龍頭通威股份發力下游組件，直接引發光伏板塊巨震，多家組件龍頭大跌。

而在本周華潤電力公示第五批光伏組件集采中標候選人，通威股份、億晶光電、隆基綠能等三家企業入圍本次集采。根據招標公告，華潤電力本次集采規模為3GW，其中雙面545W組件2.9GW，單面545W組件100MW。

項目第一中標候選人為通威太陽能，投標價格為5827000000元，投標單價為1.942元/瓦，較其余兩家報價至少低5分。如無異議，通威將獨攬此次央企集采大單。這被市場視為通威正式進軍組件板塊的標志。

通威股份回應表示，此系基于目前國家雙碳目標要求和行業一體化發展趨勢加強，考慮組件業務上做進一步論證規劃。

有組件企業人士表示，3GW的訂單量，在高度集中的組件市場中并不算太大。但預計未來通威利用其成本優勢，迅速占領組件市場，二三線企業未來競爭壓力會增大。

此外，通威股份也在本周公布了2022年半年報，數據顯示，公司1-6月營業收入達603.39億元，同比增長127.16%；扣非凈利潤124.92億元，同比增長317.19%。

浙商證券表示，公司業績大幅增長主要系多晶硅及電池片量利齊升所致。

多晶硅方面，2022H1，公司實現高純晶硅產量10.73萬噸，同比增長112.15%，產能利用率達到119%，國內市占率近30%。上半年單晶致密料均價最高達到27.2萬元/噸，較年初上漲約18%。

電池片方面，截至2022H1末，公司電池片年產能達到54GW；隨著金堂二期8GW、眉山三期8.5GW的建成投產，預計2022年底產能將超過70GW。

浙商證券預計公司將在2022-2024年分別實現歸母凈利潤238.04、209.58、227.91億元。

而市值四千多億的光伏龍頭隆基綠能本周被北向資金凈賣出29.29億元，公司股價自2021年11月2日以后就沒有再創出新高。

從今年上半年業績來看，公司預計實現營業收入約500-510億元，同比增長42-45%；凈利潤63-66億元，同比增長26%-32%。雖然所處產業鏈的環節有所不同，但僅從數據來看，在目前光伏行業仍然“硅料在手，天下我有”的情況下，隆基綠能的雙增幅度皆不如通威股份，也難怪北向資金本周“喜新厭舊”。

對于硅料價格，國信證券認為，大部分硅料企業8月長單在上周已基本簽訂完成，根據硅業分會預計，8月國內多晶硅產量約6.6萬噸，環比提升13%左右；加上進口硅料0.7萬噸，國內8月硅料總供給可達7.3萬噸。供給邊際顯著改善，而價格仍呈現小幅提升，體現出8月下游需求仍然旺盛。9月國內硅料企業的檢修期基本結束，疊加新產能落地及爬坡，國內硅料產出環比有望提升近 20%，四季度有望出現硅料價格拐點。

關鍵詞喜新厭舊